Мы близки к дну медвежьего рынка биткойнов? История предлагает рамки

Биткойн изо всех сил пытается стабилизироваться на уровне 75 000 долларов, поскольку более широкая слабость рынка продолжает оказывать давление на ценовое действие. После нескольких недель устойчивого давления на продажи волатильность сжалась, но уверенность еще не вернулась. Трейдеры остаются осторожными, ликвидность тоньше, а попытки роста пока не смогли набрать обороты. Нынешняя конъюнктура отражает стремление рынка к равновесию, а не сигнализирует о явном развороте. По данным On-Chain Mind, оценка того, приближается ли Биткойн к дну медвежьего рынка, требует смещения фокуса с краткосрочных ценовых движений в сторону структурного стресса по всей сети. В предыдущих циклах истинная капитуляция не происходила, пока большинство участников не оказались глубоко под водой. Это условие фиксируется коэффициентом Cap Loss, метриком, который сравнивает Realized Cap — совокупную стоимость биткойна — с Market Cap. Когда соотношение резко возрастает, это отражает широко распространенные нереализованные потери и коллективную боль среди держателей. Исторически эти всплески совпадали с моментами максимального пессимизма, когда принудительные продажи, исчерпанный спрос и широкая капитуляция выровнялись, чтобы сформировать прочные днища. Ключевой вопрос сейчас заключается в том, достаточно ли текущего сокращения, чтобы вызвать этот уровень стресса, или требуется дальнейший спад, чтобы полностью сбросить рынок. Учитывая, что биткоин находится на грани критической поддержки, On-Chain Mind ставит перед инвесторами главный вопрос: приближаемся ли мы к дну медвежьего рынка или рынок все еще находится на ранней стадии капитуляции? Cap Loss Ratio: капитуляция еще впереди Ум отмечает, что историческое поведение коэффициента Cap Loss предоставляет полезную основу для оценки того, где биткойн может находиться в цикле медвежьего рынка. В предыдущих спадах показатель достиг постепенно более низких пиковых уровней по мере созревания рынка. Во время медвежьего рынка 2015 года коэффициент Cap Loss вырос выше 0,5, отражая крайний сетевой дистресс и глубокую, длительную капитуляцию. В цикле 2018–2019 годов пик был ниже, около 0,4, в то время как медвежий рынок 2022 года превысил 0,3. Это устойчивое снижение пикового стресса предполагает снижение тяжести в течение циклов, что, вероятно, обусловлено более диверсифицированной базой держателей, более сильной долгосрочной убежденностью и улучшенной рыночной инфраструктурой. Если эта модель продолжится, On-Chain Mind утверждает, что окончательная капитуляция в текущем цикле, скорее всего, произойдет с коэффициентом потери кэпа где-то между 0,1 и 0,2. Важно отметить, что рынок еще не достиг этой зоны. Текущие данные означают, что, хотя значительная боль уже была поглощена, совокупные потери по всей сети все еще ниже уровней, исторически связанных с окончательным дном. Рынок сталкивается с дополнительным недостатком и дальнейшим стрессом, прежде чем он достигнет полной перезагрузки. В то же время история показывает, что диапазон 0,1-0,2 часто обозначал области, в которых появляются долгосрочные записи с высоким уровнем осуждения. Эти зоны, как правило, совпадают с максимальным пессимизмом, снижением участия и вынужденным истощением продаж. Для инвесторов, ориентированных на структуру, а не на краткосрочное ценовое действие, эта структура помогает определить, где риск остается повышенным, и где ранее сформировались возможности для поколений. Оригинальное название: Bitcoin LTH Profit-Taking Collapses: Умные деньги продаются? Биткойн тестирует критическую поддержку, поскольку еженедельный тренд ослабляет биткойн, торгуемый вблизи области $75 000 после резкого отказа от более высоких уровней, подтверждая явный сдвиг в структуре рынка в недельные сроки. График показывает, что BTC решительно преодолел тенденцию роста, ранее поддерживаемую 50-недельной скользящей средней. Цена сейчас торгуется ниже как 50-недельных (синих), так и 100-недельных (зеленых) скользящих средних. Это исторически сигнализирует о переходе от продолжения тренда к корректирующей или распределительной фазе. Недавнее разрушение последовало за неудачной попыткой вернуть зону в 90 000-95 000 долларов. Которые ранее выступали в качестве поддержки, а теперь перешли в сопротивление. Этот провал ускорил давление на продажи и подтолкнул цену к региону с $74 000 до $75 000. Уровень, который совпадает с предыдущей консолидацией и психологической поддержкой. Связанное чтение: Ethereum испытывает широкий длинный сжатие через производные Биржи: могут ли быки держать 2300 долларов? Несмотря на слабость, биткоин остается выше 200-недельной скользящей средней (красный), которая продолжает наклоняться вверх и в настоящее время находится значительно ниже цены. В долгосрочной перспективе это подтверждает, что макро-восходящий тренд остается неизменным. Тем не менее, импульс явно благоприятствует снижению в среднесрочной перспективе. Если 74 000 долларов не удается удержать, график указывает на более глубокий откат к низким 60 000 долларов, где находится более сильный исторический спрос. И наоборот, любая попытка восстановления должна сначала вернуть 100-недельную скользящую среднюю, чтобы сместить структуру обратно к нейтральности. На данный момент график отражает рынок под давлением, проверяя, готовы ли покупатели защищать эту критическую позицию