Сигнал медвежьего рынка биткоина: объемы поставок выросли более чем на 40%

Биткоин упал ниже уровня $80 000 в минувшие выходные, поскольку давление на продажи усилилось на мировых рынках. Укрепление климата неопределенности, который в последние недели сильно повлиял на рисковые активы. Этот шаг произошел на фоне широкой слабости акций, повышенной волатильности и ухудшения условий ликвидности, что подтолкнуло многих инвесторов к оборонительной позиции. Хотя одно только ценовое действие может напоминать предыдущие корректирующие фазы, данные по цепочке показывают, что базовая структура рынка начинает меняться. Недавний анализ CryptoQuant показывает, что биткоин начинает демонстрировать характеристики, исторически связанные с ранними стадиями медвежьих рынков. Один из самых четких сигналов исходит от показателя «Поставка в убыток» (%), который резко вырос примерно до 44% и продолжает расти. Это означает, что растущая доля оборотных BTC в настоящее время удерживается в нереализованном убытке. Отражая растущий стресс среди участников рынка. Цены на биткойн-майнеры остаются вблизи минимумов цикла: что делает Этот сигнал? Важно отметить, что биткоин по-прежнему торгуется выше своей реализуемой цены, предполагая, что рынок еще не достиг полной капитуляции. Однако сочетание роста потерь и ослабления структуры цен повышает риск того, что текущая фаза представляет собой переход к более широкому медвежьему рынку, а не временную коррекцию в рамках продолжающегося восходящего тренда. Структурный сдвиг в сторону медвежьего рынка В отчете объясняется, что текущая структура биткоина в цепочке близко отражает условия, наблюдаемые на ранних медвежьих рынках. Исторически сложилось так, что несколько сигналов, как правило, появляются вместе в начале длительных фаз снижения, а не в конце рутинных исправлений. К ним относятся: «Поставки в убытке», превышающие примерно 40%, одновременное снижение предложения в прибыли и повышение цены относительно реализованной стоимости. Когда эти условия выравниваются, они обычно отмечают начало структурного ослабления, а не сброс перед другой ногой выше. Нынешняя установка соответствует этой исторической схеме. Поставки в убыток решительно переместились выше 40-процентного порога, в то время как прибыльное предложение постепенно сокращается. Этот сдвиг происходит без широкой паники или капитуляции. Указывает на то, что потери распространяются по всей цепочке поставок контролируемым, но постоянным образом. Эта динамика предполагает медленное ухудшение состояния рынка, поскольку все больше участников удерживают BTC в убытке, в то время как цена пытается осмысленно восстановиться. Ethereum торгуется на историческом уровне накопления: могут ли быки держать $2600 В прошлых циклах устойчивое дно рынка формировалось только после дальнейшего расширения предложения в убыток, обычно наряду с более глубоким сжатием цен и более четкой фазой капитуляции. На нынешнем уровне эти условия еще не полностью выполнены. В результате данные свидетельствуют о том, что рынок все еще находится в переходной фазе. Это больше не похоже на падение в середине цикла. Сигналы по цепочке указывают на то, что биткоин входит в структуру медвежьего рынка, при этом риск снижения остается нерешенным до тех пор, пока не появятся более сильные признаки капитуляции или структурной стабилизации. Более высокий таймфрейм Биткойна подтверждает, что структура цен на медвежьем рынке Биткойна резко ухудшилась на более высоком таймфрейме, как показано на 3-дневном графике. После нескольких месяцев консолидации ниже предыдущих рекордных максимумов, BTC теперь решительно сломался ниже психологического уровня в 80 тысяч долларов, а последний закрылся около 77 500 долларов. Этот шаг подтверждает потерю среднесрочной поддержки и знаменует собой четкий переход от распределения к продолжению снижения. С точки зрения тренда, цена упала ниже 50- и 100-периодных скользящих средних, которые в настоящее время переворачиваются. 200-периодная скользящая средняя, которая все еще растет, но сплющивается вблизи середины 80-килограммовой области, не смогла выступать в качестве прочной поддержки и теперь представляет собой основную зону сопротивления накладным расходам. Исторически устойчивая торговля ниже этих средних показателей сигнализирует об ослаблении силы тренда и уменьшении вероятности немедленного восстановления тренда. Связанное чтение: консолидация сигналов с учетом риска XRP вместо формирования тренда Недавняя распродажа также выделяется своим импульсивным характером. Большие медвежьи свечи с ограниченными нижними фитиликами предполагают агрессивное давление продаж, а не упорядоченную консолидацию. Объём расширился на разбивку, укрепив обоснованность хода и указав вынужденные выходы, а не пассивную перебалансировку. Структурно рынок сейчас формирует более низкие максимумы и более низкие минимумы в этот период времени. Если BTC не сможет быстро вернуть регион в размере $80-$85 тыс., риск снижения остается доминирующим. В этом контексте график поддерживает медвежье продолжение. В лучшем случае длительная фаза базирования предшествует любой значимой попытке восстановления. Изображение из ChatGPT, график из TradingView.com