Биткоин достиг годового минимума на фоне сильного оттока, появились признаки спекулятивной покупки

Биткойн упал до годового минимума в 74 500 долларов в понедельник, что снизило его пик примерно на 38%. Рынки отреагировали резко, и трейдеры почувствовали щепотку, поскольку потоки из крупных фондов ускорились. Оригинальное название: Bitcoin Suppression? Аналитик утверждает, что единая сила держит цену ниже $90 тыс. Согласно сообщениям, глобальные продукты, торгуемые на криптобиржах, на прошлой неделе получили значительные изъятия. Крупные спотовые ETF в США привели к продажам, и это подтолкнуло общие потоки средств на глубокую негативную территорию. Основываясь на отчете Bitwise Weekly Crypto Market Compass, недавнее падение биткоина подтолкнуло его двухлетний показатель MVRV z к рекордно низкому уровню, связанному с недооценкой и предполагающему условия продажи актива. Измерители настроений сильно упали. Отчеты отмечают, что двухлетний скользящий индекс MVRV z - показатель, сравнивающий рыночную цену со средней стоимостью держателей, скорректированный на волатильность - достиг самого низкого показателя за всю историю. Это число указывает на широко распространенные продажи и цены, которые многие инвесторы теперь считают неблагополучными. Покупка процентов на спотовом рынке В более короткие сроки появились признаки покупки. Ежедневный RSI погрузился в низкие 20-е годы. Это уровень, за которым часто следуют быстрые отскоки. Данные об объемах спотов на основных площадках, таких как Binance и Coinbase, показали, что чистая агрессивная покупка биткойнов отскочила примерно до 79 420 долларов. Открытый интерес не подскочил. Ставки финансирования остались отрицательными. Проще говоря: люди покупали на спотовом рынке, а не скапливались в длинные ставки с кредитным плечом, что снижает вероятность каскада принудительных ликвидаций, которые могут сделать ходы более беспорядочными. Капитуляция и ликвидация В отчетах говорится, что длинные позиции были сокрушены на прошлой неделе, при этом на рынках деривативов было зарегистрировано около 2 млрд. Эта боль может очистить поле для новых участников. В то же время есть несколько миллиардов долларов коротких позиций, сгруппированных вблизи более высоких уровней цен, около 85 000 долларов, которые могут быть поражены, если биткойн поднимется. Короткое покрытие может добавить топлива к отскоку. Структура рынка теперь предлагает сочетание сильных продаж за ценами и реальных покупок перед ними. Там, где поддержка может поддерживаться на основе отчетов, покупка процентов в сочетании с очень низкими показателями оценки может создать асимметричную торговлю. Это означает, что потенциальный рост может быть больше, чем краткосрочный, по крайней мере, для трейдеров, желающих принять волатильность. Исторически сложилось так, что провалы в зоне RSI, наблюдавшиеся на прошлой неделе, привели к примерно 10-процентному отскоку большую часть времени с августа 2023 года, хотя результаты различаются, и ничто не гарантировано. Инвесторы Bitcoin ETF вытаскивают почти 3 миллиарда долларов, толкая среднюю покупку ниже воды, но институциональные потоки остаются осторожными. Крупные продукты, такие как Grayscale Bitcoin Trust и iShares Bitcoin Trust, опубликовали значительные оттоки, сигнализируя о том, что некоторые крупные держатели отступили. Тем не менее, сигналы на цепочке и точечный объем намекают на то, что началась охота за сделками. Ближайший путь, вероятно, будет неровным. Трейдерам, которые хотят получить доступ, необходимо взвесить низкие оценки и карманы покупок против реальной возможности дальнейшей слабости, если настроения снова ухудшатся. Изображение из Vecteezy, график из TradingView