Краткосрочные держатели биткойнов глубоко в убытке: капитуляция сигналов MVRV Фаза

Биткойн изо всех сил пытается удержать уровень в 70 000 долларов, поскольку постоянное давление на продажи влияет на настроения и импульс рынка. После нескольких месяцев волатильности недавнее ценовое действие предполагает хрупкую структуру, при этом покупатели неоднократно не в состоянии восстановить более высокие зоны сопротивления. Аналитики все чаще предупреждают, что риски снижения остаются повышенными, поскольку краткосрочные инвесторы продолжают поглощать убытки, а не агрессивно наращивать. Связанное чтение: Мы близки к дну медвежьего рынка биткойнов? История предлагает рамки В недавнем отчете аналитика Аксель Адлер подчеркивает растущий стресс среди краткосрочных держателей. Данные по индикатору SOPR краткосрочных держателей биткоинов показывают, что многие участники теперь осознают убытки, причем эта когорта находится примерно на 25% ниже их средней стоимости приобретения. Показатель SOPR, который сравнивает цену продажи с ценой покупки, упал до 0,949, в то время как его 7-дневный средний показатель остается около 0,97. Значения ниже 1,0 подтверждают, что монеты продаются в убыток, часто отражая принудительную ликвидацию или реактивное поведение продажи. Примечательно, что показатель оставался ниже этого порога с середины января, сигнализируя о постоянном давлении, а не о краткосрочной коррекции. Исторически длительная слабость SOPR наряду со стабилизацией цен может указывать на истощение продавца. Однако для подтверждения смены рыночного режима потребуется решительное движение назад выше 1,0. До тех пор нельзя исключать риск дальнейшего снижения. Краткосрочный держатель MVRV Сигналы глубоких нереализованных потерь Аксель Адлер также указывает на индикатор MVRV краткосрочного держателя биткоина в качестве дополнительного доказательства растущего стресса среди недавних участников рынка. Этот показатель сравнивает текущую рыночную цену со средней ценой приобретения краткосрочных держателей, предлагая четкое представление о нереализованной рентабельности. Когда MVRV падает ниже 1,0, это означает, что эта когорта в среднем держит позиции в убытке, а не в прибыли. Последние данные показывают, что STH MVRV резко падает примерно до 0,752, а реализованная цена когорты составляет около 95 400 долларов. Поскольку биткоин торгуется около 71 700 долларов, краткосрочные держатели находятся примерно на 25% под водой. Разрыв между рыночной ценой и базой затрат — около 23 700 долларов — в настоящее время является самым широким из наблюдаемых в этом цикле, что подчеркивает масштаб недавнего понижательного давления. Исторически показания MVRV, приближающиеся или опускающиеся ниже уровня 0,8, часто совпадали с фазами накопления или локальными рыночными днами. Однако одних таких сигналов недостаточно. Подтверждение обычно требует стабилизации цен наряду с восстановлением SOPR выше 1,0, что указывает на то, что принудительные продажи ослабли. До тех пор, пока эти условия не появятся, данные свидетельствуют о сохраняющейся хрупкости, несмотря на растущие признаки капитуляции. Ethereum Transfer Surge Mirrors 2018 and 2021 Peaks — что будет дальше? Недельная структура Биткойна показывает явное ухудшение после того, как цена решительно упала ниже поддержки среднего уровня, которая ранее держалась вблизи области $75K. Последняя свеча отражает сильный импульс к снижению, подталкивая BTC к зоне $70K, торгуясь значительно ниже 50-недельной скользящей средней. Исторически сложилось так, что устойчивая торговля в среднем имеет тенденцию совпадать с коррекционными или переходными медвежьими фазами, а не с бычьим продолжением. 100-недельная скользящая средняя, которая в настоящее время находится чуть выше $80 тыс., перешла от поддержки к сопротивлению. Рынок требует восстановления этого уровня, чтобы стабилизировать настроения. Между тем, 200-недельное среднее значение продолжает расти вблизи региона $55K-$60K, отмечая более глубокую полосу макроподдержки, если давление на продажи сохраняется. Нереализованные потери биткоина достигают 22% - расширение объема фазы капитализации, сопровождающее последнее снижение, предполагает активное распределение, а не дрейф низкой ликвидности. Тем не менее, фазы капитуляции часто показывают аналогичные характеристики объема, то есть интерпретация зависит от того, продолжается ли последующая продажа или начинает исчезать. Структурно BTC теперь сталкивается с критическим испытанием. Удержание выше диапазона $68K-$70K может позволить консолидацию перед потенциальной попыткой восстановления. Неспособность стабилизировать ситуацию повысит вероятность более глубокого восстановления в сторону долгосрочной поддержки скользящей средней, сохраняя более широкий рынок осторожным, несмотря на растущие условия перепроданности. Изображение из ChatGPT, график из TradingView.com