Сброс деривативов XRP: открытый интерес упал почти на 60% с пика июля

XRP торгуется ниже отметки в 2 доллара США, поскольку рынок переходит в фазу, определяемую апатией и неопределенностью, с уменьшением участия и уверенностью с обеих сторон. После мощного ралли ранее в цикле ценовое действие значительно охладилось, и недавние попытки восстановить импульс не смогли привлечь устойчивое продолжение. Текущая среда отражает рынок, который больше не обусловлен агрессивными спекуляциями, а вместо этого отягощен осторожностью и отсутствием четких направляющих катализаторов. Биткоин ломается ниже $87K, поскольку политические риски растут - ликвидация показывает реального водителя Топ-аналитик Darkfost объясняет, что сдвиг начался на рынке деривативов. После того, как 17 июля открытый интерес XRP к Binance вырос до нового рекордного максимума в 1,76 миллиарда долларов, позиционирование стало все более переполненным. Поскольку цена застопорилась и волатильность выросла, это кредитное плечо начало ослабевать. Результатом стало резкое сокращение открытых процентных ставок, которое разворачивалось наряду с серьезной коррекцией цен. XRP упал с $3,55 до $1,83, сократившись почти на 50%, подчеркнув, насколько тесно связаны цена и кредитное плечо на этапе распределения. Снижение скользящих средних сжимает цену, сигнализируя о постоянном понижательном давлении и слабом импульсе. Совсем недавно открытые проценты Binance XRP упали ниже 500 миллионов долларов, уровень, который сохраняется с момента исключительного события ликвидации 10 октября. Это устойчивое сжатие сигнализирует о рынке, который в значительной степени избавился от избыточного кредитного плеча, но еще не увидел возобновленного спекулятивного интереса, оставив XRP ниже 2 долларов и в поисках нового равновесия. Уменьшение доли заемных средств сбрасывает структуру рынка после спада ликвидности В целом, открытый интерес к XRP упал почти на 60%, что свидетельствует о значительном разрушении ликвидности на рынке деривативов, особенно после события 10/10 октября. Это сокращение отражает широкое раскручивание заемных позиций, а не внезапное падение спотового спроса. Поскольку позиции были вытеснены или закрыты добровольно, слой деривативов существенно истончился, оставив рынок гораздо менее переполненным, чем во время пика середины 2025 года. Важно также признать механическое влияние цены на открытый процент. Когда цена XRP упала, номинальная стоимость непогашенных фьючерсных контрактов упала вместе с ней, естественным образом усиливая сокращение OI. Другими словами, часть падения отражает снижение цен, снижающих кредитное плечо в долларовом выражении, а не только трейдеров, покидающих позиции. Тем не менее, масштабы спада указывают на реальную перезагрузку спекулятивной деятельности. Эти фазы сокращения доли заемных средств играют решающую роль в восстановлении более здоровых рыночных условий. Они ликвидируют избыточное кредитное плечо, снижают риск принудительной продажи и смещают контроль с чрезмерно растянутых краткосрочных трейдеров. Исторически такие фазы становятся заметными, когда открытый интерес XRP к Binance падает ниже среднего за полугодие. Прошлые циклы показывают, что как только кредитное плечо постепенно восстанавливается, а участие возвращается без чрезмерного скученности, ценовое действие часто сначала стабилизируется, а затем восстанавливается. Хотя это не гарантирует немедленного ралли, нынешний этап очистки снижает хрупкость и закладывает основу для более устойчивого движения, если спрос вновь возникнет. Американские институты отойдут от Ethereum: Coinbase Premium Flashes Предостережение XRP Детали ценового действия XRP торгуется чуть ниже психологического уровня $2,00, колеблясь около $1,89. Это зона, которая в последние месяцы неоднократно выступала в качестве краткосрочной поддержки. Снижение скользящих средних сжимает цену, сигнализируя о постоянном понижательном давлении и слабом импульсе. 50-периодная скользящая средняя (синий) продолжает наклоняться вниз и теперь действует как динамическое сопротивление вблизи области 2,30-2,40 доллара. Над ним 100-периодная скользящая средняя (зеленая) усиливает этот кластер сопротивления, подтверждая, что среднесрочный контроль тренда остается у продавцов. Что еще более важно, XRP теперь опирается на 200-периодическую скользящую среднюю (красный), которая сплющилась и действует как критическая структурная поддержка в диапазоне от 1,85 до 1,90 долларов. Исторически сложилось так, что устойчивая торговля вблизи 200 МА часто обозначает переходные зоны между продолжением и более широким провалом тренда. Чистый разрыв ниже этого уровня подвергнет риску зоны предварительного спроса около $1,60-1,70. Биткоин застрял в режиме медведя в течение 83 дней: пульс тренда подтверждает, что объем структурной слабости остается приглушенным, что указывает на апатию рынка, а не панические продажи. Это согласуется с более широким сокращением доли заемных средств, которое мы уже наблюдали, предполагая, что рынок в значительной степени избавился от спекулятивного давления. Для любого значимого восстановления XRP должен вернуть 50 MA и удерживать более 2,00 долларов США. До тех пор ценовое действие указывает на консолидацию под сопротивлением. Направление зависит от того, будет ли долгосрочная поддержка продолжаться или, наконец, уступит место. Изображение из ChatGPT, график из TradingView.com