10月10日 开始Bitcoin熊市场,On-Chain 数据显示
比特币的熊市转折可以追溯到2025年10月10日,这次会议被广泛描述为记录上最大的隐蔽衍生物清算事件,随着价格大幅下跌,期货状况中约190亿美元被强行打倒。 密码量贡献者 Darkfost认为,破坏是结构性的和方向性的一样:开放的利息在一天之内下降了大约70,000 BTC,冲掉了几个月的杠杆积聚,留下了投机难以再造. 他声称,10月10日的冲水“实际上是将BTC推入熊市的冲水”,因为未来流动性破坏的速度和规模。 为什么10月10日是Bitcoin Bear Market Eartin Darkfost 指出以 BTC 术语衡量的开放利息崩溃. 他写道,“在一天之内,大约70,000 BTC从开放利益公司被消灭,使其回到2025年4月的水平。” " 这相当于在一次会议上消除了超过六个月的公开利息积累。 从那时起,开放利益一直停滞不前,在努力重建。” 相关阅读:比特币熊市场信号的出现:损失增加40%以上的供应 其含义不是关于出售的具体催化剂,而是关于出售后的市场结构。 在Darkfost的描述中,十月事件不仅仅是价格的走势;而是市场承受杠杆能力的突然下降,这往往会压缩整个建筑群的投机活动。 他补充说,“在已经不确定的隐蔽市场环境中破坏合法性不利于投机回流,而投机回流仍然是隐蔽市场的一个关键组成部分”。 这一观点与比特币资本(Bitcoin Capital)相呼应,后者回答说,“10/10事件之后,情况没有改变,”并补充说,“它实际上感到有些破碎了。” Darkfost对回路的回想很直白: " 需要重建,可能需要几个月...... " 在后续的一篇文章中,Darkfost将镜头拓宽到衍生品之外,描述了现场参与也降温的环境. 他说,比特币正连续进入第五个月的校正,10月10日事件因其对期货流动性的影响而成为主要推动者,但“并非唯一起作用的因素”。 相关阅读:比特币崩溃来袭70%?. CryptoQuant 首席执行官 说它取决于这个 他通过稳定币流动和供应标出更广泛的流动性压力。 根据他的数字,从交易所流出的稳定币与同期稳定币市场总资本总额减少约100亿美元同时发生,这是承担风险的又一头风,特别是在杠杆已经去风险的情况下。 他辩称,点量讲述了类似脱离接触的故事。 自兹 10月,BTC的点出量大约被削减了一半,而比南斯仍然占据了最大份额为1 040亿美元. 他与此形成对比的是,比南斯10月的产量“已接近200B美元”,加之Gate.io的530亿美元和Bybit的470亿美元。 Darkfost将收缩定性为“2024年以来所观察到的最低水平”的回落,并将其解读为需求较弱,而不仅仅是活动平息。 他写道,目前的安排“仍然不确定,不鼓励冒险”,认为持久的复苏需要监测流动资金状况,并且“最重要的是”看到现货交易量的回升。 在报业时间,比特币以78,723美元交易. 由 DALL.E 创建的特有图像,图表来自TradeView.com






